智通財經APP獲悉，民生證券發布研究報告稱，伴隨此前衛星互聯網技術試驗衛星成功發射，該行看到行業發展已進入快車道，“G60星鏈”、航天科工集團等主體對于衛星互聯網星座的不斷擴容釋放明顯積極信號，疊加運載火箭基礎設施的增加及商業化火箭公司技術的突破，該行預計后續我國衛星互聯網星座的組網進程有望進一步提速。
投資建議：衛星生產制造側持續重點推薦信科移動(688387.SH)、創意信息(300366)(300366.SZ)、國博電子(688375.SH)，建議重點關注上海瀚訊(300762)(300762.SZ)、航天智裝(300455.SZ)、鋮昌科技(001270.SZ)、航宇微(300053.SZ)，運載火箭環節建議關注斯瑞新材(688102.SH)，后端應用環節重點推薦華力創通(300045)(300045.SZ)。
民生證券主要觀點如下：
(資料圖片僅供參考)
衛星互聯網再擴容，G60未來有望實現12000+衛星組網。
上海市松江區委書記程向民在7月25日舉行的“高質量發展在申城·松江區”新聞發布會上表示，上海松江加快開辟新領域新賽道，打造低軌寬頻多媒體衛星“G60星鏈”，實驗衛星完成發射并成功組網，一期將實施1296顆，未來將實現一萬兩千多顆衛星的組網。產業項目旨在打造全球領先的商業衛星數字化"燈塔工廠"和衛星運營服務平臺，以全球低軌衛星通信網絡建設運營為抓手，帶動衛星及部組件研發制造、通導遙終端與網絡設備、網絡運營和衛星運維、行業應用與增值服務等集群發展。項目分三期建設，目前一期工程將建設數字化衛星制造工廠、衛星在軌測運控中心和衛星互聯網運營中心。其中衛星工廠的設計產能將達到300顆/年，單星成本將下降35%。
航天科工集團布局超低軌通遙一體星座，行業天花板持續打開。
在第九屆中國國際商業航天高峰論壇上，中國航天科工宣布正式啟動超低軌通遙一體星座建設，預計超低軌通遙一體星座計劃今年完成首發星發射，2024年完成9星業務驗證星簇的發射，2030年星座規模將擴大到300顆衛星，具備15分鐘應急響應能力。該行看到伴隨我國航空航天技術的日益精進，衛星星座搭建需求不斷涌現，行業天花板有望逐步抬升。
運載火箭技術持續突破，衛星互聯網商業化進程推進可期。
2023年7月12日9時整，我國商業航天企業藍箭航天“朱雀二號”遙二火箭從酒泉衛星發射中心96號工位發射升空。東方空間“引力一號”火箭目前已完成助推器斜頭錐等多項靜力試驗、航電飛控軟件系統兩項試驗、末修系統700N、50N發動機高模熱試車試驗等項目，均取得圓滿成功，為2023年四季度首次發射奠定堅實基礎。
風險提示：衛星互聯網組網進程不及預期;火箭技術發展節奏不及預期;衛星互聯網建設資金支持力度不及預期。
